11月14日，“长江资管-武汉地产公租房资产支持专项计划”（以下简称“专项计划”）成功设立，发行总规模8.915亿元，亿元，优先档发行规模8.555亿元，AAA评级，期限18年，平均票面利率5.08%；次级档发行规模0.36亿元，无评级。

该项目是全国首单以公租房租金收入作为基础资产的资产证券化项目，将于近期在上海证券交易所挂牌交易。

证券基本情况

资料来源：长江资管-武汉地产公租房资产支持专项计划成立公告

交易结构图

增信措施

（1）优先/次级安排，优先级资产支持证券的预期收益和本金将优先于次级资产支持证获得偿付，在专项计划终止后进行清算分配时也遵循优先级资产支持证券优先受偿的顺序。

（2）应收账款质押，武汉地产集团依据《租赁合同》所享有的对承租人的全部应收账款的请求权及其他权益进行质押；

（3）售回和购回承诺，武汉地产集团愿意按照合同的约定在售回日/购回日对优先级资产支持证券进行售回或购回。

▲武汉排名前列公租房后湖惠民居

▲武汉较大公租房小区青和居

▲青雅居

2017年7月

住建部等九部委发布《关于在人口净流入的大中城市加快发展住房租赁市场的通知》，明确表示“加大对住房租赁企业的金融支持力度，拓宽直接融资渠道，支持发行资产支持证券，专门用于发展住房租赁业务”。

2017年12月

地产集团深入解读政策导向，积极探索创新型融资渠道，盘活存量资产，以惠民居、惠康居等5个公租房项目的租金收益权作为基础资产开展资产证券化工作。

2018年5月-8月

地产集团设立项目小组，在成员公司保障房公司和城发投公司的密切配合下，带领计划管理人、评级公司等机构开展现场尽职调查，形成项目交易文件。

2018年8月3日

长江资管-武汉地产公租房资产支持专项计划正式提交上海证券交易所审批。

2018年8月13日

短短6个工作日后，上交所便审核无异议，启动项目封卷。

2018年8月31日

专项计划顺利取得无异议函。

2018年11月14日

地产集团抢抓时机，专项计划以明显低于同期同类企业资产证券化的平均发行价格成功设立发行。

历时11个月，全国首单公租房ABS产品终于成功落地！

来源：武汉地产集团