近期身处漩涡中的万科终于为市场和投资者吃下了一颗定心丸。

3月8日，万科A发布公告称，此前该公司的全资子公司万科地产（香港）在港交所披露了2024年到期6.3亿美元5.35%中期票据，将于3月11日到期的公告。

截至3月8日，在上述中期票据到期之前，万科已经将票据未偿还本息合计6.47亿美元存入代理行指定银行账户，以悉数偿还到期票据本息。

在此期间，万科在股债双杀后，也迎来了强势反弹。

3月8日，深圳证券交易所发布临停公告，“22万科06”（149976）盘中成交价较前收盘价首次上涨达到或超过20%，根据《深圳证券交易所债券交易规则》和《关于对债券匹配成交实施盘中临时停牌有关事项的通知》等有关规定，本所自今日14时44分43秒起对该债券实施临时停牌，于15时14分44秒复牌。

截至当日债券市场收盘，万科多只债券上涨，“20万科08”涨幅23.11%，“22万科06”涨幅15.97%，“21万科02”涨幅12.92%，“20万科06”涨幅9.76%，“21万科04”涨幅8.5%，“20万科04”涨幅8.42%，此外，“22万科01”、“20万科02”的涨幅均超5%。

万科：还债资金已打款

万科详细公告了对于最近一只要到期中期票据的偿债安排。

2018年12月11日，公司之全资子公司万科地产（香港）有限公司在香港联合交易所披露了关于发行于2024年到期6.3亿美元的5.35%中期票据(ISIN:XS1917548247)的公告。此票据将于2024年3月11日到期。

2024年3月8日，公司已按票据尚未偿还本金金额连同累计至到期日的利息资金合计6.47亿美元存入于代理行指定银行账户，以全数偿付到期票据本息。

据悉，2024年，万科共有3只美元债面临到期，其中最近的一笔为3月11日即将到期的金额为6.3亿美元的VNKRLE5.35 03/11/24债券。

此前，针对3月11日到期的美元债，有投资者关注万科能否到期偿付。万科方面3月5日曾回应称，美元债XS1917548247所有资金已经到位，偿债工作在有序铺排中。

另外，今年年初，万科与金融机构交流的会议纪要显示，万科将通过自有资金、境外主体分红回购以及银团贷款来偿还上述美元债。同时，当前万科债券兑付正正常开展。万科2月29日发布的公告显示，万科于2024年3月4日支付“22万科01”、“22万科02”两只债券自2023年3月4日至2024年3月3日期间的利息。

公开数据显示，截至2023年三季度末，万科持有货币资金1037亿元，对短期债务覆盖倍数为2.2倍；有息负债为3230.3亿元，其中一年内到期的有息负债占比为14.8%，较2023年年初下降5.7个百分点。

据中指研究院统计，今年前2个月，万科保持行业第2名的位置，累计销售额334.5亿元。期内百强房企中，仅保利、万科销售额超过300亿元。

从全年销售情况看，2023年1至12月，万科实现合同销售金额3761亿元，行业排名第二。在巩固住宅开发和物业服务固有优势的基础上，业务已延伸至商业、长租公寓、物流仓储、酒店与度假等领域，并在多个业务领域取得了领先地位。

东方证券研究团队指出，在房地产行业整体销售规模收缩的背景下，万科销售显示出较强的韧性。随着多个城市加快构建房地产融资协调机制，有利于优质合规项目及时获得融资支持，稳定房地产市场。

东吴证券分析认为，万科拥有大量经营性资产，可以通过资产处置、发行REITs、经营性物业贷款等方式缓解现金流紧张。近期，万科积极处置资产并推进REITs项目，为其经营性物业提供了资产增值变现的路径。2024年1月，央行等相关部门发文，允许经营性物业贷款用于偿还房企公开债，这对持有大量非房开资产的房企来说，有利于优化债务结构，降低违约风险。

展期传言

值得注意，万科此次传言所涉债权主要是非标债。

据财新披露，新华资产所登记的万科“保债计划”规模高达140亿元，除此以外，据万科2023年度第四期中期票据募集说明书显示，截至2022年末，万科与新华资产还有合计借款金额约97.82亿元，借款到期日最早的是2024年12月25日。

可以明确，万科和新华资产最近一笔到期的公开债到期日要到今年年底，因此，最近传言四起的债权，更有可能是来自于保债计划。

早在去年12月，万科的非标债展期在市场上已有流传。

当时，市场传出万科与险资贷款机构达成非标债务的展期谈判，原定于2023年12月到期的债务延期3个月至今年3月到期。那次展期，除了关注地产债的投资人士及业内人士，市场对之的议论并未蔓延。

据21世纪经济报道记者从多位市场人士处确认到的消息，万科确实在去年12月就一笔到期的非标债与债权人达成了新的兑付安排，市场也默认这种行为。一位了解万科这笔债权的券商人士告诉21世纪经济报道记者，“现在所有的房企，每一家都在合理的范围内争取‘展期’，这不能算是违约，很正常。”

到了今年3月，市场再传万科展期。传闻有板有眼，新华资产选择站出来回应，而万科则默默扛住。3月3日，新华资产发布声明称，其与万科企业的消息不实，并强调与万科企业保持正常业务合作。新华资产表示，作为专业的资产管理公司，坚定支持国家战略发展和房地产业的健康发展。

一位重仓保险公司的私募机构人士告诉21世纪经济报道记者，“新华必须站出来回应。因为100亿的债券不低，大家也都关注他们的敞口，所以也要对投资者有个说法。”

不过这一回应，未能力挽狂澜。

销售下滑叠加市场传言，万科股债受到波及。3月4日，万科境内债录得下挫，其中“22万科06”跌超36%，盘中一度触发临时停牌；“21万科04”跌超19%，“20万科08”跌超9%，“22万科02”跌超8%。

不仅万科股债波动，传言中债权方新华资产的母公司新华保险也有相同的经历。在回应后的第二日，作为新华资产母公司，新华保险股价在3月4日早盘跌幅一度高达5%，领跌A股保险板块。截至当日收盘，新华保险报31.69元/股，下跌4.4%。

万科南方区域组织架构动刀

还债的同时，万科南方区域发文宣布进行组织架构调整，重组8个城市公司，并涉及多位城市总人事换防。“此次组织调整是主动适应市场环境变化，匹配业务发展需要。”万科南方区域方面人士表示。

近日，一向被视为行业“优等生”的万科，也经历了龙湖、金地、旭辉等优秀同行们走过的路——股债异动、澄清、自证。不同的是，万科在铺排偿债工作的同时，亦在推进优化组织架构，以适应新的市场环境。

“特别难，也有解；特别好，才能活。”——这是万科“2024年目标与行动沟通会”上，万科董事会主席郁亮提出的12字方针。怎么解，如何活，从业者都在期待万科给出答案。

3月8日，万科内部发文称，为更好实现业务目标，决定调整南方区域事业部一线公司组织设置，设立东莞公司、福建公司、广佛公司、广西公司、海南公司、深圳公司、珠西公司、万溪公司。

东莞公司负责东莞、惠州业务；福建公司负责福州、泉州、厦门、漳州业务；广佛公司负责佛山、广州业务；广西公司负责柳州、南宁业务；海南公司负责海南业务；深圳公司负责深圳业务；珠西公司负责江门、中山、珠海业务；万溪公司负责相应合作业务。

对应的人事安排方面，任命齐琳、邢辰君为区域合伙人。同时，毕玉东为珠西公司首席合伙人、总经理;卞文军为福建公司首席合伙人、总经理;曹江巍为广佛公司首席合伙人、总经理;陈致中为广西公司首席合伙人、总经理;辜庆永为产城事业部首席合伙人、总经理;李东为东莞公司首席合伙人、总经理;张华为海南公司首席合伙人、总经理;周嵘为深圳公司总经理。

此外，免去缪川区域合伙人的职务，另有任用；免去梁少凡产城事业部首席合伙人、总经理的职务；免去卞文军上海区域事业部温州公司首席合伙人、总经理的职务。

整体来看，此次重点地区负责人保持稳定。对此，万科南方区域也回应称，“万科坚持事人匹配、大江大海用人的理念，选定重组城市公司总经理中，既有当地提拔人选，也有跨单位调配的总经理，既有经验丰富的老将，也有年轻干部代表，同时还会持续把优秀人才配置到合适战场、关键岗位，为骨干提供更多发展机会。”

值得关注的是，2024年1月，万科集团层面进行了架构和人事调整。新成立商业事业部，万科七个大区的商业业务、印力集团统一并入商业事业部；原南方区域首席合伙人（区首）孙嘉出任商业事业部首席合伙人。同时，于2023年加盟万科的周轶群接任万科南方区域首席合伙人。

来源：万科A公告、21世纪经济报道、时代周报、南方都市报、华夏时报