榜单解读

01

TOP30企业上半年

新增签约面积超7000万平方米

行业集中度较高

上半年TOP30代建企业新增签约面积7469万平方米，其中新增签约面积超500万平米的企业共4家，新增签约面积合计达3758万平米，占TOP30企业新增签约面积的50.3%；其中绿城管理新增建面达1727万平方米，同比增长约30.6%。

截止2023年6月30日，TOP30企业代建总合约建筑面积已超6亿平方米。其中超过5000万平方米的有4家，合计面积达3.2亿平方米，占TOP30企业总规模的53.5%，行业集中度较高。目前代建赛道已经形成，相信随着越来越多的企业加入，未来的竞争格局或将愈发激烈。

具体来看，上榜企业中既有在代建领域深耕多年的企业，如绿城管理、蓝城集团等，这些企业布局时间较早，目前已形成了较为完整的产品体系与业务模式；还有一些新入行业的后起之秀，如旭辉建管、龙湖龙智造、兴元建设等。这些企业代建业务扩张时间相对较晚，但发展迅猛，目前也具备了较大的业务版图。

02

浙系企业占领代建半壁江山

从企业区域分布来看，来自浙江的代建企业占据了半壁江山。截止2023年6月30日，浙系代建企业总合约规模超过3.1亿平方米，占比过半，达到了52%；主要是绿城管理和蓝城集团总合约面积都超过1亿平方米，在众多企业中遥遥领先。从新增签约规模来看，浙江企业上半年新增签约规模3516万平米，占比47%。从企业数量来看，TOP30中有9家为浙系企业，包括绿城管理、蓝城集团、兴元建设等等。

此外，来自于广深的代建企业也相对较多，总合约建筑面积占比达到了21%，新增签约规模占比17%，主要企业包括华润置地、金地管理、万科等。其余上榜企业则主要来自福建、川渝等地区。

03

民营代建企业数量占比达67%

从TOP30上榜代建企业的性质来看，民企数量占比达67%，如龙湖龙智造、蓝城集团等；国企央企数量占比达23%，包括华润置地、招商蛇口等；混合所有制占比为10%，包含绿城管理、金地管理、万科三家企业。

上榜代建企业仍以民企为主，民营房企在投资拿地减少之后，为了充分利用并保持企业的品牌和运营能力，尝试布局代建板块，通过代建业务获取额外收入和利润，同时提升市场占有率。目前，我国的代建行业仍处于发展阶段。随着各方持续涌入赛道，行业竞争不断加剧，成熟的代建企业凭借自身产品及体系优势，不断加大代建业务的深耕力度；而近年来新入局的后起之秀，也在规模上奋勇直追，未来或将涌现更多行业黑马。

04

不良资产比重提升

第三方金融机构+代建方合作纾困代建

比重增加

从代建业务的委托人性质来分，可以分为政府代建、商业代建及资本代建三大类型，政府代建和商业代建仍然是当前企业发展主流。但随着房地产领域不良资产比重不断提升，在当前“保交楼”成为中央及地方重点工作的大背景下，越来越多的纾困项目有着更迫切的资金需求，从而衍生出类似于第三方金融机构+代建方合作的纾困代建新模式，纾困代建在企业业务拓展中的比例也在不断增加。

2021年下半年起，绿城管理就积极对接各类资方介入地产不良市场，2023年上半年新拓纾困类代建项目308万平米，占比进一步增加至18%。7月24日，长城资产宣布，绿城中国、绿城管理分别与长城资产、长城国富置业签署战略合作协议，在地产不良处置领域进行战略合作。至此，绿城已经先后与中国信达、中国华融、东方资产、长城资产四大AMC达成合作。

华宇集团2022年8月参与代建纾困合肥阳光湖樾项目，该项目建筑面积高达516万平方米，距离代建正式协议签订仅45天内,项目第一批次交付工作就已正式启动，截止2023年6月已实现7批次共2980套住宅交付。

本文来源：克而瑞研究中心